Экономический рост Азербайджана в условиях мировой рецессии

На фоне глобального кризиса Азербайджан сохранил высокие темпы экономического роста, оставшись в числе стран – мировых лидеров по росту экономики: в 2009 г. прирост реального ВВП составил 9,3%, причем главной движущей силой оказался нефтяной сектор. Однако в условиях кризиса темпы роста экономики существенно снизились по сравнению с предкризисными показателями. 

 

Динамика экономического роста страны в условиях глобальной нестабильности определялась структурными особенностями экономики, а также реализацией антикризисных мер на основе накопленных в докризисный период валютных резервов. Воздействие глобального финансового кризиса на азербайджанскую экономику осуществлялось в основном по двум направлениям. 

 

Во-первых, значительное падение спроса и мировых цен на основную экспортную продукцию страны – сырая нефть, нефтепродукты и природный газ, что привело к снижению бюджетных и экспортных доходов. 

 

Во-вторых, сокращение внешнего финансирования банковского сектора и трудности при пролонгации краткосрочных внешних обязательств, что вызвало дефицит ликвидности в банковской системе и резкое снижение роста кредитования. В последние годы банковский сектор Азербайджана расширялся за счет быстрого роста внешних заимствований. Номинальный чистый внешний долг азербайджанских банков в процентах от поступлений по счету текущих операций вырос с 14,5% в 2003 г. до 43,5% в 2007 г.

Внешние заимствования обеспечивали быстрый рост внутреннего кредитования. Однако сокращение заимствований на международных рынках капитала и обеспокоенност вкладчиков относительно сохранности их вкладов привели к снижению доступности банковских кредитов в стране. 

 

В результате в 2009 г. произошло резкое сокращение прироста банковского кредитования – до 18,4% (против 55,6% годом ранее). Между тем уровень системных рисков ограничивался относительно небольшим размером банковской системы. К тому же иностранным банкам запрещено работать с населением, они обслуживают только юридических лиц. Данное ограничение спасло Азербайджан от проблем на рынке ипотечного кредитования. Проблемы в банковской системе Азербайджана оказали негативное влияние на развитие реального сектора экономики в 2009 г. 

 

При этом если в нефтяном секторе страны наблюдался значительный подъем, то в ненефтяном секторе – существенное замедление экономического роста. Произошел значительный спад инвестиций в основной капитал – на 18,7%, почти в два раза замедлился рост розничного товарооборота и в шесть раз сократился прирост доходов на душу населения по сравнению с прошлым годом. 

 

Резкое сокращение банковского кредитования и замедление роста доходов населения во многом привели к значительному уменьшению среднегодовой инфляции, которая составила лишь 1,5%. Кризисные процессы в экономике Азербайджана стали проявляться в четвертом квартале 2008 г., что выражалось в замедлении темпов роста или падении промышленного производства, инвестиционной активности.

Однако впоследствии рост реального ВВП возобновился, и в первом квартале он составил 4,1%. Со второго полугодия 2009 г. возобновился рост промышленного производства. Главным источником роста экономики в Азербайджане была добывающая промышленность (добыча нефти и природного газа). Добыча нефти в Азербайджане в 2009 г. составила 50,6 млн т, что на 13,2% превышает показатель 2008 г. 

 

Добыча газа по сравнению с прошлым годом увеличилась лишь на 0,8% и составила 23,6 млрд куб. м (включая попутный газ). В результате нефтяной ВВП в 2009 г. вырос на 14,8% против 6,9% в 2008 г. В связи с этим промышленное производство в Азербайджане выросло на 8,6%. На добывающую промышленность пришлось 75,7% общего объема промышленного производства, на обрабатывающую – 18,9%, на производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 5,4%. 

 

Мировой финансово-экономический кризис оказал наиболее негативное влияние на развитие ненефтяных отраслей азербайджанской экономики. В 2009 г. резкий спад произошел в обрабатывающих отраслях (–12,6%), в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (–10,8%) и строительном секторе (–8,2%). Примерно в два раза сократился прирост сельского хозяйства (до 3,5%). В сфере услуг также произошло значительное замедление экономического роста в основном за счет торговой сферы (до 8,9%) и услуг транспорта и связи (до 10,2%). 

 

В результате темпы роста ненефтяного ВВП снизились в пять раз – с 15,7% в 2008 г. до 3,2% в 2009 г. (таблица 4.3). В 2009 г. внутренние инвестиции сократились на 18,6% по сравнению с 2008 г. и составили 7321,1 млн долл., или 79,9% всех инвестиций. При этом основным инвестором выступал государственный сектор, на долю которого пришлось 60% всех инвестиций. Более высокие государственные инвестиции поддерживались средствами ГНФАР. Приток иностранных инвестиций в 2009 г. сократился по сравнению с прошлым годом на 20,1% и составил 1841,7 млн долл. 

 

Наибольший объем иностранных инвестиций в экономику Азербайджана поступил из Великобритании (49,2% всех иностранных инвестиций), а также США, Японии, Норвегии, Турции и Франции. Сильное падение спроса и мировых цен на нефть оказало крайне негативное влияние на внешнеторговые связи страны. По данным Госкомстата, внешнеторговый оборот Азербайджана в 2009 г. составил 20,8 млрд долл. и сократился на 62,1% по сравнению с 2008 г., в том числе экспорт – 14,7 млрд долл. (–69,2%), импорт – 6,1 млрд долл. (–14,6%). 

 

При этом положительное сальдо торгового баланса сократилось почти в пять раз – до 8,6 млрд долл (таблица 4.4).

 При этом товарная структура экспорта Азербайджана резко различается со странами СНГ и другими странами мира. Экспорт в дальнее зарубежье на более чем 92% состоит из минеральных продуктов (сырая нефть, нефтепродукты и природный газ), а экспорт в СНГ более разнообразен и включает минеральное топливо, нефть и нефтепродукты, битумные минералы (51,3%), а также суда и прочие плавучие средства, жиры и масла растительного и животного происхождения, фрукты и черные металлы. 

 

Таблица 4.4 - внешнеторговые связи Азербайджана в 1995–2011 гг., млн долл. 

Показатели	1995	2000	2005	2008	2009	2010	2011
Экспорт	637	1745	4347	47756	14701	21360	26571
в т.ч в страны СНГ	285	235	905	1619	1137	1984	2925
Импорт	667	1172	4200	7164	6123	6601	9756
в т.ч. из стран СНГ	228	375	1446	2340	1827	2051	2573
Сальдо	–30	573	147	40592	8578	14759	16815
в т.ч. со странами СНГ	57	–140	–541	–721	–690	–67	352
Покрытие экспортом импорта,%	95,5	148,9	103,5	666,6	240,1	323,6	272,4

Источники: составлено по данным Статкомитета СНГ и национальной статистики

 

В этой связи более дифференцированная структура экспортных поставок в страны СНГ позволила Азербайджану избежать масштабного падения экспорта в этот регион по сравнению с другими странами мира. Внешнеторговый оборот Азербайджана со странами СНГ в 2009 г. составил 2,96 млрд долл., сократившись на 25,2% по сравнению с прошлым годом. При этом экспорт в страны Содружества сократился на 29,8% (экспорт в другие страны мира уменьшился на 70,6%), а импорт из СНГ – на 22% (из других стран мира – на 11%). 

 

В результате удельный вес стран СНГ в общем объеме азербайджанского экспорта увеличился более чем в три раза, а импорта – сократился на 2,1% (таблица 4.4). Во внешнеэкономической сфере Азербайджан балансировал между противоречивыми интересами различных стран в регионе, а также осуществлял диверсификацию своих связей. В 2009 г. произошло углубление сотрудничества Азербайджана с ЕС. 

 

В мае были подписаны соглашения о создании «Восточного партнерства» и Декларация по проекту «Набукко». Сохранить высокие темпы роста экономики в условиях мирового кризиса Азербайджану удалось не только за счет мощного подъема в нефтяном секторе, но и благодаря проведению эффективных антикризисных мер. Антикризисная политика страны опиралась на накопленные в докризисный период значительные международные резервы, которые в начале 2009 г. составляли 6,4 млрд долл., а с учетом накопленных активов ГНФАР – 17,7 млрд долл. 

 

Денежно-кредитная политика страны была направлена на поддержание финансовой стабильности путем сохранения стабильного обменного курса национальной валюты и повышения ликвидности в банковском секторе. В начале 2009 г. ЦБА успешно проводил интервенции для сохранения привязки обменного курса к доллару США, что позволяло снижать инфляцию и избегать негативного воздействия на балансы населения и банков, а также предотвращало дальнейшую долларизацию экономики. 

 

В результате проведенных интервен-ций валютные резервы ЦБ Азербайджана в 2009 г. сократились на 15,7% и составили 5,176 млрд долл. США. Для преодоления ухудшения ликвидности и условий кредитования ЦБА в период с сентября 2008 г. по декабрь 2009 г. снизил нормативы обязательных резервов по депозитам с 12 до 0,5% и сократил ставку рефинансирования с 15 до 2%, увеличив максимальную сумму страхования депозитов в пять раз. Бюджетная политика страны была направлена на преодоление негативных последствий, связанных с уменьшением государственных доходов. 

 

Во-первых, правительство ограничило воздействие на бюджет значительного падения мировых цен на нефть, позволив Нефтяному фонду по-прежнему переводить значительный объем ресурсов в госбюджет. При этом зависимость госбюджета от поступлений из Нефтяного фонда усилилась. Трансферты ГНФАР в 2009 г. составили 47,6% всех государственных доходов (против 35,3% в 2008 г.) ¹³ . 

 

Во-вторых, правительство Азербайджана осуществило крупные вливания капитала и предоставило государственные гарантии по займам, чтобы помочь государственным нефтяной и алюминиевой компаниям погашать свои внешние долговые обязательства. В-третьих, правительство адаптировалось к снижению доходов путем сокращения неприоритетных расходов и финансирования лишь текущих капитальных инвестиционных проектов. 

 

В итоге правительство смогло сохранить дефицит бюджета без учета нефти в целом на стабильном уровне и при этом увеличить социальные расходы. По данным Министерства финансов, в 2009 г. внешний госдолг Азербайджана увеличился на 14% и составил 3421,8 млн долл. США (7,95% ВВП). 

 

Основная часть привлеченных кредитов направляется на реализацию инвестиционных проектов в электроэнергетическом секторе, сфере дорожного строительства и транспорта, водоснабжении и мелиорации, нефтегазовом секторе и химической промышленности, а также на осуществление в стране экономических реформ. 

 

Источники: 

12.	Маршан Л., Чамберс Д.Как Азербайджан реагирует на мировой экономический кризис // Standard & Poor’s. Лондон. 2009. 15 июля.
13.	Asian Development Outlook. Macroeconomic management beyond the crisis // Asian Development Bank. – Manila, 2010. P. 112

 

 

Нашли ошибку в тексте - выделите и нажмите ctrl enter