Нефтяная отрасль Китая: перспективы спроса и внутреннего производства углеводородов
Китай продолжает увеличивать зависимость от импортных поставок нефти, что прослеживается на фоне относительного падения собственной добычи в течение последнего года. По всей видимости, в обозримой перспективе (2-3 года), при условии отсутствия явно выраженных форс-мажорных обстоятельств, спрос китайской экономики на нефть будет иметь тенденцию к дальнейшему увеличению. Это что обусловит сохранение повышательной динамики в отношении импорта нефти.-
- Ключевой вопрос при оценке перспектив спроса на нефть и ее импорта заключается в том, сможет ли китайская экономика сохранить текущие темпы развития. Так, снижение темпов роста ВВП до 5-7% в год, прежде всего, под давлением неблагоприятной экономической конъюнктуры в течение 2012-15 годов, в состоянии привести к замедлению роста внутреннего спроса на сырую нефть и нефтепродукты.
-
- Вместе с тем при любом реалистичном на данный момент сценарии экономического роста Китай в обозримой перспективе не будет способен значительно снизить зависимость от импорта сырой нефти за счет увеличения собственного производства. В частности, можно прогнозировать увеличение спроса на сырую нефть к середине текущего десятилетия до 500-550 млн т в зависимости от развития макроэкономической ситуации. Данные прогнозы в целом совпадают с оценками таких компаний, как PetroChina, Platts и др.
-
- Стоит отметить, что темпы роста потребления нефти Китаем за первые 5 месяцев 2012 года были значительно ниже прогнозных оценок, в том числе ввиду активного использования накопленных резервов нефтепродуктов. В частности, реальные показатели спроса были практически в 2 раза ниже значений прогноза MorganStanley (подразумевающего рост спроса в течение 2012 года на 512 тыс. баррелей в день).
-
- Тем не менее, в январе-мае текущего года импорт сырой нефти вырос до 118,34 млн т (5,71 млн баррелей в день) или на 11,1% в годовом выражении. Хотя импорт нефти из Ирана за тот же период сократился на 25% до 8,12 млн тонн. Причины: как объявленные санкции со стороны ЕС и США, так и ценовые разногласия между Ираном и Китаем. Последние были урегулированы в апреле с.г. И уже в мае-июне отмечалось относительное восстановление импорта Китаем иранской нефти. Показательно, что в мае 2012 года объемы общего импорта Китая выросли до рекордных 25,48 млн т или на 18,2% в годовом выражении (на 14,5% больше, чем в апреле – 22,26 млн т). Ключевыми поставщиками стали Саудовская Аравия – 4,39 млн т (+12,4% в годовом выражении) и Ангола – 3,93 млн т (+40%), тогда как импорт из Казахстана за тот же период сократился более чем на 21% в годовом выражении до 745,76 тыс. т.
-
В международном экспертном сообществе распространены ожидания значительного увеличения спроса Китая на сырую нефть во втором полугодии текущего года (к примеру, данной позиции придерживается Международное энергетическое агентство).
В частности, прогнозы МЭА свидетельствуют о том, что спрос на сырую нефть в третьем квартале с.г. возрастет на 4,6%, в четвертом квартале – на 4,7% в годовом выражении (для сравнения: во втором квартале рост составил только 1,8%).
- Стоит отметить, что Китай с явно выраженными опасениями воспринимает торговые ограничения, распространяющиеся на отдельных поставщиков нефти, прежде всего на Иран. Однако в результате недавнего решения США не вводить санкции против китайских компаний, импортирующих иранскую нефть, после демонстрации Пекином готовности к снижению закупок, Китай, по всей видимости, будет стремиться поддерживать уровень закупок нефти у Ирана на текущем уровне. Тем не менее, после урегулирования ценовых разногласий, возникло недопонимание по условиям фрахта между китайской Sinopec и морским грузопоставщиком NationalIranianTankerCo. NITC после введения санкций фактически стала единственным крупным танкерным поставщиком нефти в Китай. Затягивание разрешения указанного спора привело к значительным отсрочкам поставок и негативно сказалось на объемах импорта сырой нефти из Ирана.
-
- Вместе с тем, следует учитывать, что китайские компании активно развивают нефтеперерабатывающую отрасль для расширения объемов производства нефтепродуктов с высокой добавленной стоимостью, в том числе и экспортной направленности. Это позволяет, в том числе, в значительной мере компенсировать финансовые риски, связанные с волатильностью ценовой динамики на мировом рынке нефти, и обеспечивать получение высокой нормы прибыли даже при продолжающемся увеличении объемов импорта углеводородов. В данном контексте коммерческие интересы могут рассматриваться в качестве долгосрочного приоритета, несмотря на распространение опасений на уровне политического руководства страны касательно усиления зависимости страны от внешних поставок сырой нефти.
-
- В то же время, собственное производство нефти в Китае продолжает стагнировать. Положение дел не спасает даже реализация масштабных программ по вводу в строй новых добывающих активов, которые по официальным оценкам должны к 2015 году обеспечить прирост технологически извлекаемых запасов в объеме до 1,5-1,8 млрд тонн. Так, по официальным данным КНР, в январе-мае с.г. производство нефти составило 83,58 млн т, сократившись на 1,4% в годовом выражении (с 84,8 млн т, причем тогда добыча выросла на 4,4% в годовом выражении). Соответствующий показатель по итогам мая с.г. находился на уровне 17,03 млн т (-1,3% в годовом выражении). Напомним, что по официальной информации в 2011 году добыча составила 203,65 млн т, из которых 40 млн т было добыто на месторождении Дацин, 27,34 млн т – на месторождении Шэнли, 20,02 млн т – месторождении Шанцин.
-
- Текущее производство в среднем на 250 тыс. баррелей в день ниже, по сравнению с началом 2011 года (4,3 млн баррелей в день). То есть уровень падения добычи является одним из самых высоких за последние 15 лет. Ключевыми факторами здесь можно считать:
-
- во-первых, продолжающуюся стагнацию добычи на оффшорном блоке Penglai 19-3 в связи с технологическими проблемами, приведшими к временной остановке добычи в сентябре прошлого года (по имеющимся данным, на текущий момент добыча составляет около 60 тыс. баррелей в день по сравнению с 150 тыс. баррелей в день в первом полугодии 2011 года);
-
- во-вторых, постепенное падение объемов добычи на ряде ключевых «старых» нефтегазовых месторождений, прежде всего на Дацине. По всей видимости, сложившиеся негативные факторы продолжат проявляться и во втором полугодии 2012 года, хотя к концу текущего года можно ожидать восстановления объемов добычи на блоке Penglai 19-3.
- Вероятно, что в 2012-15 годах китайские нефтедобывающие компании будут испытывать серьезные трудности по обеспечению прироста добычи углеводородного сырья на месторождениях, находящихся в Китае. Максимальное приращение производства сырой нефти к 2015 году (оптимистичный сценарий) по сравнению с текущими показателями можно оценивать на уровне не более 5-7 млн т.
-
Уровень падения добычи нефти в Китае является одним из самых высоких за последние 15 лет!
Однако ситуация может серьезно измениться в случае начала активного задействования Китаем в ближайшие несколько лет нетрадиционных запасов нефти (наряду с оффшорными месторождениями), прежде всего нефтесодержащих горючих сланцев и битуминозных песков, в том числе с привлечением ведущих иностранных инвесторов, имеющих технологические возможности для реализации крупных «нетрадиционных» нефтедобывающих проектов. Стоит напомнить, что технически извлекаемые запасы нефти в горючих сланцах, по предварительным оценкам, составляют, по крайней мере, около 12-12,5 млрд т, в битуминозных песках – порядка 2,3-2,4 млрд тонн. В совокупности указанные запасы в 5 раз превышают имеющиеся на сегодняшний день.
- Несмотря на необходимость крупных финансовых вложений в подобные проекты, существующие риски рентабельности и зависимость Китая от зарубежного технологического содействия в их осуществлении, задействование альтернативных запасов нефти может привести как минимум к стабилизации импорта углеводородного сырья – ввод в строй этих дополнительных добывающих мощностей в состоянии значительно увеличить производство нефти. Тем не менее, даже в случае начала активной добычи нефти на альтернативных месторождениях в 2013-16 годах, заметный эффект от ее вовлечения в оборот можно ожидать не ранее 2020-25 годов.
-
- Наряду с этим можно прогнозировать дальнейшее расширение присутствия китайских нефтегазовых компаний в зарубежных активах, в том числе в крупных проектах по «нетрадиционной» добычи нефти. Как показывает практика, Китай через подобную «инвестиционную» экспансию стремится не только обеспечить доступ к дополнительным добывающим мощностям. Очень часто добываемая в их рамках нефть вовсе не поставляется на китайский рынок, либо транспортируется в страну через своп-операции с другими поставщиками.
-
- Основная цель КНР - выйти на передовые технологические наработки, которые в дальнейшем активно апробируются уже непосредственно в Китае.
Нашли ошибку в тексте - выделите и нажмите ctrl enter
Просмотров: 2713
Календарь статей
|
« Июнь 2021 »
|
| Пн |
Вт |
Ср |
Чт |
Пт |
Сб |
Вс |
| |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 7 |
8
|
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
14
|
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
| 21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
| 28 |
29 |
30 |
|
Твиты пользователя @ccsauran
2011-2021 Все права защищены. При цитировании ссылка обязательна.
