Рынок ГСМ: проблема дефицита и существующие риски устойчивости

 

В расчете на обозримую перспективу (ориентировочно до 2016 года, когда планируется завершение модернизации существующих НПЗ) можно констатировать сохранение в Казахстане значительных дисбалансов на внутреннем рынке ГСМ, прежде всего высокооктановых бензинов и авиационного керосина. Как показывает практика существующие регулятивные меры не в состоянии сдерживать негативные процессы, фиксируемые на внутреннем рынке, в том числе и рост стоимости ГСМ в пиковые периоды спроса.

По данным МНГ РК, в 2011 году объем переработки нефти на отечественных НПЗ составил только 13,73 млн тонн, при добыче нефти – 80,06 млн тонн. Было произведено 2,76 млн тонн бензина и 4,1 млн тонн дизельного топлива. Показатели производства всех типов ГСМ уменьшились. Наиболее резкое падение (-20,9%) зафиксировано у авиационного керосина, которого было выпущено в объеме 387,1 тыс. тонн. Согласно имеющимся сведениям, в числе факторов, приведших к сокращению переработки: снижение поставок российской нефти на Павлодарский НХЗ начиная с 4-го квартала прошлого года, значительное ухудшение ее качества, включая рост содержания серы. Часть поставок на ПНХЗ не доходила до места назначения, ввиду нелегальных сбытовых операций с некоторыми объемами российской нефти.

Ситуация несколько улучшилась в 1-м полугодии текущего года. Даже несмотря на уменьшение поставок нефти из России на ПНХЗ, суммарно переработано 7,19 млн тонн нефти (рост 10,9%) при добыче 39,67 млн тонн. Минимальный уровень добычи был в феврале – 1,19 млн тонн. Выпуск бензина составил 1,48 млн тонн (+10,9%), дизельного топлива – 2,1 млн тонн (+9,3%).

Вближайшие годы вряд ли стоит ожидать выработки светлых нефтепродуктов на казахстанских НПЗ в объемах, удовлетворяющих потребности внутреннего рынка республики. По-прежнему сохранится большая доля производства котельного топлива (топочного мазута) и низкооктановых бензинов. Вплоть до завершения модернизации действующих НПЗ, которая может затянуться из-за наличия проблем со своевременным привлечением внешних кредитов, Казахстан будет испытывать острую зависимость от импорта отдельных типов ГСМ. А он остается высоким, несмотря на жесткие экспортные ограничения. К примеру, в 2011 году в РК из России было завезено 1,85 млн тонн нефтепродуктов, главным образом светлых. Это составляет около 23% от общего уровня их потребления в стране (8,1-8,2 млн тонн).

По всей видимости, в обозримой перспективе стоимость ключевых типов нефтепродуктов на внутреннем рынке будет прямо зависеть от аналогичных показателей в России. А там тенденция роста стоимостных характеристик нефтепродуктов приобретает все более устойчивый характер. На современном этапе Казахстан фактически не обладает действенными механизмами форс-мажорного сдерживания стоимости импортируемых нефтепродуктов, за исключением фиксированного ограничения максимальной оптово-розничной стоимости на внутреннем рынке. В случае возникновения значительных стоимостных дисбалансов с российским рынком, могут прекратиться поставки нефтепродуктов на внутренний рынок страны. При стремлении правительства удержать стоимость в желаемом диапазоне подобный сценарий становится более чем вероятным.

Программы по расширению к 2016 году производственных мощностей НПЗ до 17,5-18 млн тонн в год и увеличению глубины переработки в целом позволят компенсировать потребности внутреннего рынка в светлых нефтепродуктах. Однако в условиях пиковых нагрузок и необходимости проведения планового ремонта действующих перерабатывающих мощностей, увеличивается вероятность формирования сезонного дефицита ГСМ до 400-600 тыс. тонн.

Большой проблемой для нефтеперерабатывающего сектора остается нехватка свободных добывающих мощностей на основных нефтяных месторождениях. Это обусловливает дефицит сырой нефти для переработки вне контрактных экспортных обязательств. Особо острая ситуация в этом плане на ПНХЗ. Завод не связан нефтепроводами с главными центрами добычи нефти в республике. В технологическом отношении ориентирован на переработку низкосернистой западносибирской нефти, что усиливает его зависимость от импорта углеводородного сырья.

Обращает на себя внимание то обстоятельство, что на отечественных НПЗ было переработано только 6,62 млн тонн казахстанской нефти, в то время как поставки российской нефти на переработку составили более 7,1 млн т.

В данном контексте особую важность приобретает достигнутая в июне с.г. договоренность между РК и РФ о ежегодных беспошлинных поставках российской нефти в объеме до 6 млн тонн до 1 января 2014 года. Правда, это более чем на 1 млн тонн меньше прежних поставок. При этом продолжается согласование встречных компенсационных поставок сырой нефти из Казахстана в Россию. Их уровень в зависимости от мировой конъюнктуры будет колебаться в рамках от 1,4 до 1,6 млн тонн. Указанные объемы сырой нефти будут направляться в РФ всчет возмещения потерь от беспошлинных поставок российской нефти, оцениваемых в 800-900 млн долларов США.

Казахстан сохранит зависимость от поставок российской нефти на ПНХЗ и после 2014 года, поскольку данный механизм является наиболее рентабельным для загрузки имеющихся перерабатывающих мощностей. В данном контексте в условиях отсутствия трубопроводного транспорта с выходом на ПНХЗ, альтернативные железнодорожные поставки отечественного сырья, в том числе за счет свободных мощностей Северо-Каспийского проекта, в состоянии привести к резкому росту сопутствующих издержек.

Вместе с тем казахстанские власти пытаются снизить зависимость от российских нефтепродуктов, прежде всего за счет расширения толлинговых операции с участием китайских НПЗ. В этих целях недавно принятыми поправками в Налоговый кодекс РК со сроком действия до 2015 года предусматривается освобождение от рентного налога хозяйствующих субъектов, экспортирующих нефть для переработки за пределами территории Таможенного союза с последующим возвратом в Казахстан светлых нефтепродуктов. Кроме того, министр нефти и газа РК С.Мынбаев ранее озвучил примерный объем сырой нефти, планируемой к толлингу – до 1.5 млн тонн в год. По всей видимости, речь может идти о переработке казахстанской нефти на НПЗ Душаньцзы (Petrochina) максимальной мощностью до 10 млн тонн. На нем в настоящий момент имеются свободные перерабатывающие мощности. Согласно имеющимся данным, сейчас продолжаются переговоры с китайскими представителями на двустороннем уровне.

Однако принятие окончательного решения о толлинговой переработке казахстанской нефти на НПЗ КНР может столкнуться с противодействием со стороны России. Стоит учитывать, что РФ в состоянии потерять крупные финансовые поступления ввиду значительного сокращения спроса на импортируемые виды ГСМ со стороны Казахстана. Среди прочего, российская сторона может в одностороннем порядке инициировать пересмотр двусторонних договоренностей о своп-поставках нефти, включая беспошлинные поставки российской нефти на ПНХЗ. При этом следует отметить, что рассмотрение возможностей осуществления толлинговых операций с Китаем уже носит затяжной характер (впервые о них было заявлено более 2-х лет назад).

Принимая во внимание сопутствующие риски, имеется информация о проработке на правительственном уровне проектов создания новых НПЗ на территории республики. В частности, министр нефти и газа РК заявил о разработке проекта удвоения мощностей Шымкентского НПЗ примерно до 12 млн т в год. Также группа инвесторов выразила готовность реализовать в Северо-Казахстанской области проект НПЗ мощностью до 5 млн т. Однако все эти инициативы находятся на декларативной фазе, что обусловливает затягивание принятия окончательного решения по вопросу, в том числе в связи с поиском необходимых инвестиционных финансовых средств.

Для преодоления негативных тенденций на внутреннем рынке Казахстану необходимо ускоренное создание уже в обозримой перспективе (4-6 лет) 4-го НПЗ с ежегодной мощностью переработки до 4-6 млн тонн, желательно в Центральном или Южном регионе страны. Подобный шаг представляется более эффективным по сравнению с дальнейшей модернизацией уже существующих мощностей. Среди прочего, это может привести не только к формированию достаточных резервных перерабатывающих мощностей, в том числе для компенсации предложения ГСМ на внутреннем рынке при плановых остановках НПЗ, но и к созданию экспортных возможностей.

Принимая во внимание потенциально высокую рентабельность подобного рода проектов, представляется возможным полное финансирование проекта по линии Национального фонда. Например, в рамках проектного кредитования или прямого инвестирования через проектную компанию в рамках ФНБ «Самрук-Казына». Это позволит резко снизить зависимость от привлечения внешних кредитных источников и требований внешних инвесторов, особенно частных. В дальнейшем, в зависимости от выбранной модели финансирования, данный перерабатывающий актив может быть реализован на рынке (продажа полной или частичной доли проектной компании) для компенсации издержек Национального фонда и получения фиксированной нормы прибыли.

Практика реализации в Казахстане проектов мини-НПЗ как альтернативного инструмента сдерживания дефицита нефтепродуктов в отдельных районах страны, продемонстрировала их недостаточную оправданность. Было установлено, что уровень технологического оснащения подобных производств остается на низком уровне, позволяющем получать только топочный мазут и низкооктановые бензины. Это приводит к повсеместным нарушениям стандартов производственных процессов. Создание технологически более продвинутых проектов представляется труднодостижимым замыслом ввиду необходимости привлечения крупных финансовых инвестиций, которые резко снижают рентабельность подобного рода проектов. Кроме того, собственники мини-НПЗ испытывают регулярные финансовые трудности, в том числе в контексте закупки достаточных объемов нефти для переработки по долгосрочным контрактам.

 

Нашли ошибку в тексте - выделите и нажмите ctrl enter